【IPO新規】【上場中止】キタムラ・ホールディングス(9349)の初値予想とBBスタンスについて

2023/03/23

IPO新規

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キタムラ・ホールディングス(9349)の新規上場が決まりました。

わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。

事業内容(概要)

キタムラ・ホールディングス(9349)は、当社(純粋持株会社)、連結子会社10社、非連結子会社1社及びその他の関係会社1社で構成されており、お客様の大切な「思い出」「記憶」を写真や映像というカタチにするお手伝いをするフォトライフ事業を主たる事業としております。なお、当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令第49条第2項に規定する特定上場会社等に該当しており、これにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することとなります。

当社グループは、連結子会社として、カメラ販売、リユース及びプリントサービス等を提供する「カメラのキタムラ」や写真館「スタジオマリオ」を運営する株式会社キタムラを筆頭に、ECサイト「しまうまプリント」を通じて写真プリントやフォトブックの販売を行う株式会社しまうまプリント、イベント写真等のインターネット販売を行う株式会社フォトクリエイト、さらに2社の生産会社(写真関連生産拠点)を有しており、フォト・イメージングおよびリユース市場において企画・製造・修理・販売が一体化したユニークなバリューチェーンを構築しています。

当社グループはフォトライフ事業の単一セグメントですが、商材・サービス別では、『フォトライフサービス』として「フォトプリント事業」、「スタジオ・撮影事業」、「ソリューションサービス事業」、「BtoB事業」の4区分に、『カメラ&リユース』は「カメラ販売事業(新品カメラ等の販売)」と、「リユース事業(中古カメラ等の販売)」の2区分、それに「その他物販事業」を加えた7つの事業区分に分類しております。各事業区分の概要は次のとおりです。なお、㈱KCS・㈱キタムラトレードサービスは、「その他事業」(フォトライフ事業に該当しない事業)の関係会社です。

[事業系統図]


初値予想

キタムラ・ホールディングス(9349)の上場において、気になる点は下記になります。

  • テーマ的には、「「カメラのキタムラ」「しまうまプリント」等における、カメラ販売、リユース買取・販売および写真プリント・撮影サービス、その他関連サービスの提供」で普通
  • 業績は、普通
  • 当選本数は、微妙
第5期第3四半期連結累計期間、利益を確保している(売上高817億5百万円、営業利益49億50百万円、経常利益49億57百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益28億82百万円)が、当選本数が多めを考慮すると、公募割れの可能性があると判断します。

BBの参加スタンス

現時点でのBBスタンス;

  • 様子見で、『仮条件』で判断


独自評価

新規上場会社名キタムラ・ホールディングス
独自評価(◎大、○:普通、△:リスク)
初値期待度
人気度
(事業内容:「カメラのキタムラ」「しまう
まプリント」等における、カメラ販売、リユ
ース買取・販売および写真プリント・撮影サ
ービス、その他関連サービスの提供)
業績
評価項目:
 売上高(10% 以上):○
 経常利益(10% 以上):○
 当期純利益(10% 以上):○
 自己資本比率(40%以上):○
 自己資本利益率(10% 以上):△
当選枚数△:
 普通(~20,000本):○※
 多い(20,001本~):△
 ※売出株数の影響を考慮要


上場スケジュール

■JPX:新規上場会社情報より引用
市場区分プライム市場
事業の内容「カメラのキタムラ」「しまうまプリント」等
における、カメラ販売、リユース買取・販売お
よび写真プリント・撮影サービス、その他関連
サービスの提供
業種別分類・コードサービス業・9349
公募株数3,015,000株
売出株数8,092,900株
OA株数1,666,100株
当選本数(売買単位:100株)127,740本
仮条件決定日3/24
BB期間3/27~3/30
公開価格決定日(当選日)3/31
申込期間4/3~4/6
上場日4/11
主幹事証券野村證券
幹事証券SMBC日興証券
大和証券
みずほ証券
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
SBI証券
楽天証券

事業規模

想定価格1,240円
上場時発行済み株式総数33,165,000株
想定時価総額411.2億円
吸収金額158.4億円
案件規模小型案件


企業業績



では、また!!



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のんびりとした資産運用が長い「令和のIPOおじさん」です。
「老後資金2000万円問題」を切っ掛けにIPOに本格参戦!!

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・新規上場会社のリスク分析(初値予測やBBなど)
・資産運用に関わる情報(節税、確定申告など)
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